苹果6月6日凌晨发布其首款MR（混合现实）产品Vision Pro，号称开启三维空间计算时代，搭载4K分辨率Micro OLED微显示屏。不过，当天上午国内A股的Micro OLED概念股却普遍股价下跌。背后是什么原因呢？
今年国内XR出货量预计还会下降
广州智度宇宙科技CEO肖颖浩向第一财经记者分析说，苹果MR取消了手柄，用了强大的芯片、流畅的操作系统，有更舒服的穿戴体验，相比之前的VR（虚拟现实）/AR（增强现实）是一个突破，会推动虚拟现实行业的发展，并引起效仿。“但是，价格太高了，推出时间也过长，没有杀手级的应用，对终端用户的吸引力不是很强。预计苹果MR将在B端先应用起来，例如医疗。”
至于对国内微显示产业的影响，肖颖浩认为，这是需求驱动的，需要沉浸式效果肯定要更高的分辨率，苹果已经给出榜样，但市场需求有没有那么大、芯片能不能跟上，都是问题。
“长期来看，对国内的虚拟现实产业是利好，但短期内还是挺困难的，今年国内的XR（扩展现实，是VR、AR和MR的统称）产品的出货量会继续往下掉，国内厂商今年也很难有新的、可以接近Vision Pro水平的产品上市。”燧光科技首席技术官戴景文也向第一财经记者表示，对于国内的XR应用开发者来说，可能是个机会，苹果在发布会上提到的应用偏传统，结合新硬件、新系统的新的应用场景值得开发者去探索。国内MR的芯片、显示等核心部件，与国外的差距还是挺大的。“要做好长期艰苦奋斗的准备，不能说苹果发布了一个产品，就能救活整个行业。”
创维XR总经理李文权认为，一个新的混合现实终端时代将到来。对照iPhone，在2007年发布第一款，但真正成为全球爆款的是iPhone4，通过了前面三款产品连续性的迭代。所以要判断Vision pro能不能成为跨时代的产品，还需看其优化迭代的进程。
群智咨询（Sigmaintell）副总经理兼首席分析师陈军在接受第一财经记者采访时表示，苹果MR（Apple Vision Pro）采用了大量前沿技术，如自动调节瞳距、3P Pancake、120°视场角、眼动追踪、面部追踪等技术，配备4K分辨率的Micro OLED屏幕，并且内置十余颗摄像头传感器和外置电池，这将一定程度加速相关产业链公司的创新进程。
Micro OLED大幅上量预计在2025年
“目前苹果发布的MR主要采用Sony（索尼）的Micro OLED方案，成本相对较高。”陈军说，从国内Micro OLED厂商来看，处于领先位置的包括视涯科技、云南创视界等。其中视涯科技12英寸产线处于行业领先地位，此外，湖畔光电、芯视佳、昆山梦显、观宇科技和南京昀光等公司也在布局Micro OLED产品。
据群智咨询的数据，2022年全球XR产业中硅基OLED出货量约30万片，同比上升40%，增量主要来自消费AR市场的带动。本次苹果MR采用硅基OLED将进一步提升硅基OLED的市场增长，不过短期内由于硅基目前的良率和价格，真正大幅上量预计在2025年左右。
6月6日上午，国内Micro OLED（硅基OLED）相关上市公司的股价，大部分都出现下跌。第一财经记者梳理发现，相关上市公司或者面板龙头的相关业务仍处起步期，规模尚小。
奥来德（688378.SH）5月在与投资者交流时表示，2022年已经向国内多家Micro OLED企业提供了OLED材料；当前OLED有机发光材料的国产化率还比较低，未来有较大发展空间。奥来德今年一季度营收2.4亿元，同比增长17.51%，归母净利润9481万元，同比增长10.12%；去年营收4.59亿元，同比增长13.03%，归母净利润1.13亿元，同比减少16.93%。
清越科技（688496.SH）5月在上交所互动易平台说，其硅基OLED微显示器8英寸晶圆相关产品已开始向客户批量出货，目前没有向苹果供货；准备利用募资建设硅基OLED显示器生产线。其今年一季度营收2.41亿元，同比增长32.25%，归母净利润420.21万元，同比增长259%；去年营收10.44亿元，同比增长50.39%，归母净利润5570.6万元，下跌5.71%。
莱特光电（688150.SH）5月也在上交所互动易平台说，已向京东方、华星光电、天马、和辉光电、信利等面板厂提供OLED终端材料，包括适用于硅基OLED的材料。其OLED终端材料现有产能3吨/年，另有1吨产能储备。规划年产能15吨的新项目，正采购设备。其今年一季度营收7043.84万元，同比减少5.39%，归母净利润2352.01万元，同比减少27.03%；去年营收2.8亿元，同比减少17.83%，归母净利润1.05亿元，同比减少2.28%。
做显示面板等检测设备的华兴源创（688001.SH）5月在投资者关系活动中表示，其Micro OLED系列检测设备在2022年获得终端客户订单。其今年一季度营收3.59亿元，同比减少3.91%，归母净利润2680.26万元，同比减少34.4%；去年营收23.2亿元，同比增长14.83%，归母净利润3.31亿元，同比增长5.43%。
另一家检测设备供应商精测电子（300567.SZ）5月表示，平板显示行业正处于从LCD到OLED及Micro OLED、Mini/Micro LED快速迭代发展阶段，会加大平板显示检测领域的研发投入。其去年营收27.31亿元，同比增长13.35%，归母净利润2.72亿元，同比增长41.36%；今年一季度营收6.01亿元，同比减少0.39%，归母净利润1187.57万元，同比减少58.19%。
中国面板业“双雄”京东方（000725.SZ）、TCL科技（000100.SZ）旗下的TCL华星，也在布局Micro OLED。公开信息显示，京东方旗下的云南创视界光电科技有限公司正在新建一条生产线，用于生产 12 英寸硅基 OLED 微显示器。该项目分 3 期实施，预计于 2024 年 1 月全部完成，设计年产能 523 万片。TCL华星旗下的华睿光电拟在广州建设硅基OLED微型显示器生产线，2022年秋季进行环评，预计建成后将年产AR/VR显示器件62.4万片。
6月6日上午，奥来德跌1.99%至49.21元/股，清越科技跌18.71%至15.82元/股，莱特光电跌4.35%至22.85元/股，华兴源创跌17.61%至31.07元/股，精测电子涨0.96%至98.11元/股，京东方跌0.75%至3.99元/股，TCL科技跌0.52%至3.86元/股。
